장단기 금리가 역전의 의미와 원인

최근 미국의 장단기 금리가 역전되는 현상이 발생했습니다.

장단기 금리역전은 그 자체로 금융시장이 왜곡되었다는 사실을 의미합니다.

이는 금융 시스템이 자본의 중개자로서 역할을 효율적으로 수행하지 못한다는 것을 뜻합니다. 

금리역전의 파급효과가 실물경제에도 영향을 미치기 때문에 미국의 금리역전 상황을 쉽게 간과할 수는 없습니다.

채권시장으로의 비이성적 쏠림 현상을 설명할 수 있는 것은 경기전망 약화입니다. 

특히 미국 장기금리 하락의 배경에는 일본과 독일 등 마이너스 금리인 채권의 비중이 늘어난 것에 기인합니다.

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경험적으로 장단기 금리역전에 대한 공포감은 미 경기 침체에 대한 위기의식으로 연결될 수 있습니다. 

즉 미국과 마이너스 금리 국가들과의 금리 불균형에 기인하는 것인데요.

미국의 채권 수요가 늘어나면서 장기 금리가 하락한 결과라고 해석됩니다.